应收【shōu】账款余额达99.7亿【yì】 短期借款33亿 “缺钱”的柳药【yào】集团【tuán】计【jì】划再【zài】募资10亿元

柳药集团(603368.SH)计划定增募【mù】资10亿元，今年第【dì】一季度，该【gāi】公司的经营【yíng】活动产生的现【xiàn】金流量净额转负。截止2023年第一季【jì】度末，该公【gōng】司有货币资金26.2亿【yì】元，同【tóng】期短期借款为【wéi】33.3亿元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳药集【jí】团发布了【le】2023年向特定股东发行A股【gǔ】股份预案，该公司计划向特定对象【xiàng】发行股票募【mù】集资金总额不超过【guò】人【rén】民币10亿元，扣除发【fā】行【háng】费用【yòng】后的募集资金净额拟用【yòng】于医院器械耗材【cái】SPD项目【mù】、健康产业【yè】园项目之中药配方颗【kē】粒生产及配套【tào】增值服【fú】务项目(一期)、柳州物流【liú】运营中心项目、信息化建设项目、补充营【yíng】运【yùn】资【zī】金。

9-21，柳【liǔ】药集团公开发行80220万元可转换公【gōng】司债【zhài】券，实际募集资金净额为人民币78221.96万元【yuán】，上述募集【jí】资金已于9-21到账【zhàng】。2022 年，该公司【sī】实际使用募【mù】集资金2340万元，募集资【zī】金【jīn】余额为【wéi】3.7亿元。

柳药集【jí】团近年来的频繁【fán】募资显露了【le】该公司目前的【de】处境。截至2023年第一季【jì】度末，柳药集团【tuán】有货币资金26.2亿元，较【jiào】年【nián】初的【de】38.5亿【yì】元下降了32%;同期该公司的应【yīng】收账款余额为99.7亿元【yuán】，较年初的87.1亿【yì】元下降了【le】14.5%。

柳药集团的控股【gǔ】股东、实际控制人为朱朝阳。截至9-21，朱【zhū】朝阳持【chí】有该公司1.01亿股，占【zhàn】此次发行前【qián】总股本的【de】27.89%，其中【zhōng】3900万股已处于【yú】质【zhì】押【yā】状态【tài】。此次【cì】发行完成后，朱朝阳持股【gǔ】比【bǐ】例为21.46%，仍为公司【sī】控股股东、实际控制人【rén】。

现金流转负 短期借款33亿元

今年第一季【jì】度，柳药集团实现营业收【shōu】入53.3亿【yì】元，同比增长了10.83%;同期归属于上市【shì】公司【sī】股东的扣非前【qián】和扣【kòu】非后净【jìng】利【lì】润分别为2.61亿元和2.58亿元，同比分别【bié】增长了18.16%和18.08%;同期经营【yíng】活动产生的现金【jīn】流量净额为-5.4亿元。

由此可见，柳药集团的现金流状况并不【bú】好，这或【huò】许【xǔ】就是该公司再次募资的原因【yīn】之【zhī】一。

2022年，柳药集团实现营业【yè】收【shōu】入190.53亿元【yuán】，同比增长11.19%;归属于上市公【gōng】司股东的净利【lì】润【rùn】7.02亿元，同比【bǐ】增长24.42%;归属于上【shàng】市公司股【gǔ】东的扣除非经常性损【sǔn】益的【de】净利润6.95亿元，同比增长25.65%;经【jīng】营【yíng】活动产生的现金流量净【jìng】额5.06亿【yì】元，同比【bǐ】增【zēng】长52.14%。

然而【ér】，值得注意的【de】是，柳药集【jí】团近【jìn】年来的业绩增【zēng】长并不稳定。从2019年至2022年，该公司【sī】的扣非【fēi】后净利【lì】润分别为6.7亿元【yuán】、6.8亿元、5.5亿元和6.95亿元。

2014年登陆A股市场，该公司【sī】的核【hé】心业【yè】务所处行业为医药【yào】流通业，是连接上游医【yī】药工业企业【yè】与下游医【yī】疗机构、个人消费者等终【zhōng】端客户的中间环【huán】节，包【bāo】含批发和零售两【liǎng】大板块【kuài】。同时，公司近年来加快在【zài】医【yī】药工业板块【kuài】的布局【jú】，开展中药、中成药、中药配方颗【kē】粒【lì】等中药相【xiàng】关产品的生产研【yán】发。

2022年，该【gāi】公司来自【zì】批发【fā】的收入【rù】占比为80%，来自【zì】零售的收入占比为15%，4%的收入来自医药工业。其【qí】中，来自药品的收占【zhàn】比为86%，来【lái】自医疗器械的收入【rù】占比为10%。

在上市之初，柳药集团拥【yōng】有145家直营药店【diàn】，其中【zhōng】医保药店50家。不断【duàn】自建【jiàn】及并购扩张后，截至【zhì】9-21药店总【zǒng】数达【dá】735家，其中医保药店623家、DTP药【yào】店125家。同时2013年开始柳药股【gǔ】份【fèn】上线药品电子商务业务，推动医药零售业【yè】务。2018年柳【liǔ】药股份通过收购万【wàn】通制药60%股权，向【xiàng】上游发【fā】展药品生【shēng】产研【yán】发业务。

随着业【yè】务的扩张，柳药集【jí】团的资金状态变得紧【jǐn】张。该公司【sī】的应收账款从【cóng】2018年【nián】的18.05亿元增至2023年第一季度末的99.7亿元【yuán】;同【tóng】期其商誉账面价【jià】值【zhí】为7.7亿元，短期借款【kuǎn】为【wéi】33.3亿元。

2022年，柳【liǔ】药集团的销售【shòu】费【fèi】用为5.3亿元，同比增长了9%;同期研【yán】发费用为2579万元，同【tóng】比增长了38.62%，同【tóng】期研发【fā】费用占营业收【shōu】入的比例为0.14%。

《电鳗快报》