首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-22碧桂园（002007.HK）发布【bù】旗下【xià】11只境内债停牌【pái】公【gōng】告后，债权【quán】人近日收到了碧桂园首只【zhī】债券“16碧园05”的【de】展期议【yì】案。

上交所【suǒ】网站显示【shì】，“16碧园【yuán】05”是【shì】一只私募债【zhài】，发债主体为【wéi】碧桂园控股，于9-22发【fā】行，期限7年，将于今【jīn】年9-22到期，附【fù】第5年发行人调整票【piào】面利率及投【tóu】资者回售选【xuǎn】择权，发【fā】行【háng】规【guī】模58亿元，目前余额为39.04亿元，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂【guì】园【yuán】给出的议案为：债券本【běn】金展【zhǎn】期三年，首付【fù】6%（到【dào】期后的第1、2、3个月分别【bié】支付2%的本金），第12个【gè】月【yuè】支付10%的本金；第24个月支付15%的本【běn】金、30个月支付25%本【běn】金、第36个【gè】月支【zhī】付剩【shèng】余44%的本金。

利息方【fāng】面，发【fā】行期最后一年的利息在到期日前【qián】(即9-22)如期兑付【fù】，展【zhǎn】期后的每【měi】期【qī】应支付的本金截至对应兑付【fù】日【rì】的应计未付利息随该【gāi】期【qī】应【yīng】支付【fù】的本金同时支付，利随本清。将每年9-22设置为付【fù】息日。

同时，为了体现诚意，碧桂园在展期同时还【hái】提供了相应增信【xìn】措施，拿出山东烟台、福建龙岩、江苏沭阳【yáng】、淮安、兴化【huà】等【děng】三【sān】四线项目【mù】公【gōng】司股权进行质押，例如【rú】“以龙【lóng】岩津湖源著项目所【suǒ】属项目公【gōng】司(或项目公司直接或间接【jiē】股东)穿透【tòu】后【hòu】94.45%的股权收益权提供质押担【dān】保”，并匹配有【yǒu】第三方审【shěn】计【jì】机构的监督措【cuò】施。

碧桂园还作出【chū】了小额【é】兑付安排，对于截【jié】至本【běn】次会议债权登记日登【dēng】记在册的每个【gè】持有本期【qī】债券的【de】证券账户【hù】，承诺将于【yú】9-22(以下简称“小额兑付日”)向前述每个证券账户兑付【fù】其持有的本【běn】期债券【quàn】不【bú】超【chāo】过1000张(含)，也就是10万元【yuán】本金及相应利【lì】息。

根据通知，碧桂园定【dìng】于9-22至【zhì】25日召开该【gāi】只【zhī】债券的持有【yǒu】人会议【yì】表【biǎo】决前述方案等，债【zhài】券登记日是9-22。

回溯前情，碧桂园于9-22发布盈【yíng】利警告称，虽【suī】然公司上下【xià】已全力【lì】以赴自救，但市场【chǎng】整【zhěng】体尚未【wèi】回暖，行业【yè】绝对规【guī】模下降【jiàng】，资本市场信心修【xiū】复尚需时间，公司【sī】整体经营压【yā】力有增无减，导致2023上半年预计出现较大亏损，特别【bié】是受近期销【xiāo】售额与再融资【zī】环境持续恶化的【de】影【yǐng】响【xiǎng】，公【gōng】司账面可动用资金持续【xù】减少，出现了阶段性的流动压力。碧桂园承诺将积【jī】极化解阶段性流动压【yā】力，将与【yǔ】各持【chí】份者沟通，并【bìng】考虑采取各种债【zhài】务管理【lǐ】措【cuò】施，以保障公司的未来长【zhǎng】远【yuǎn】发展，为各【gè】持份者保存价值、维护【hù】利益。

有【yǒu】接近碧桂园【yuán】的人士向证【zhèng】券时报·e公司记者【zhě】表示【shì】，本【běn】次提出展期【qī】3年，是基于【yú】公司可持【chí】续经营的大逻辑【jí】，是【shì】比【bǐ】较理【lǐ】性和【hé】符合实际的【de】。因前【qián】两年的保【bǎo】信用之战已经消耗碧桂园不少资金【jīn】，在融资性【xìng】现金流持续净流出【chū】的情况下【xià】仍【réng】全力安排【pái】境内外融资本【běn】息的偿付【fù】。今年9-22，碧桂园还提前汇出【chū】资金，偿付在【zài】9-22到期的存续规模约为22亿元的“19碧地02”；9-22，提前兑付了9-22到期【qī】的“20碧地02”本息。

“按公【gōng】司去年底合同负【fù】债余【yú】额6600多亿简单估算，碧桂园年初时的未交【jiāo】付房【fáng】源约为107万套，扣除今年上半年已交付的27.8万【wàn】套【tào】，再加上【shàng】今年的销售部分，公司【sī】截至目【mù】前【qián】的未【wèi】交付房源预计在9-22万套。随着【zhe】项目【mù】的【de】逐步【bù】交付【fù】，监【jiān】管【guǎn】资金逐步解冻释放，资源错配的情况将在后期得【dé】到【dào】缓解。”上述人【rén】士表示。

值得【dé】一提【tí】的【de】是，根据联交所9-22最【zuì】新的披露信息显示【shì】，碧桂【guì】园于9-22获JPMorgan Chase & Co.（摩【mó】根大通）以每股【gǔ】均价0.8435港元增持好仓约1.71亿股，涉资【zī】约1.44亿港元【yuán】。增【zēng】持后，JPMorgan Chase & Co.最新【xīn】持好仓数【shù】目为13.94亿【yì】股，持好仓比例由【yóu】4.42%上升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）