北斗院冲刺【cì】科创板：前五大【dà】客户销【xiāo】售收入占比【bǐ】逾五【wǔ】成 曾承担北斗【dòu】重大专项任务

又一家北斗产业链企业，拟登陆科创板。

(资料图片仅供参考)

9-21，长【zhǎng】沙北斗【dòu】产【chǎn】业安全技术研究院股份有限【xiàn】公司【sī】（简称“北斗院”）在科创板递交了【le】招股书。本【běn】次IPO，北斗【dòu】院拟募资5.08亿元【yuán】，用于产品升级及产业【yè】化项目、研发【fā】中心项目【mù】及【jí】补充流动资金。

北斗【dòu】院【yuàn】是一家研发和【hé】应用驱动型的高新技术企【qǐ】业，专注于无线【xiàn】电信号的【de】生成、测【cè】量与处理，紧密围绕【rào】卫星【xīng】导航和航【háng】天【tiān】测控领域【yù】，坚持自主创新和【hé】国产可控，形成【chéng】了导航【háng】仿真与测试评估、时空安全与增强、航天【tiān】测控【kòng】与【yǔ】地面测【cè】试三大业务方向。

在国家战略引领与【yǔ】政【zhèng】策支【zhī】持下，卫星导航与航【háng】天产业高速发【fā】展，时空信息、定位导航服【fú】务已经成为重【chóng】要的新型基础【chǔ】设【shè】施，是国家经济社【shè】会发展的重要战略资源与【yǔ】关键【jiàn】生产要素【sù】，以及国家安全和【hé】公【gōng】共【gòng】安全的重要基础保障。而北【běi】斗院产【chǎn】品服务【wù】于卫星导航和航天测控【kòng】领域，是【shì】北斗系统建设和产业化应用【yòng】、航天产业发【fā】展的重要基础性产【chǎn】品。

据招股书【shū】披露，北斗院先后【hòu】承【chéng】担和参与了【le】“XX导【dǎo】航模拟【nǐ】器（全球信号）”等国家北斗重【chóng】大专【zhuān】项任务7项以及【jí】发改【gǎi】委、自【zì】然科学基金委【wěi】等项目任务、科技部重【chóng】点研发计【jì】划【huá】项目和国【guó】防【fáng】基础科研计划项目，同时，公司已进入中国航天科技集团的重要供应【yīng】商名录。

此外，北斗院还是【shì】导航【háng】仿真【zhēn】与测试评估领域【yù】标【biāo】准【zhǔn】规范的主【zhǔ】要制定单【dān】位【wèi】，牵【qiān】头【tóu】制定国家军用标准1项，参与制定国家标准、国家军用标准和北斗专项标【biāo】准5项。

因此，北斗院【yuàn】的【de】产【chǎn】品主【zhǔ】要面向【xiàng】国防军工【gōng】单位、科研院所以及国有企业，而且客户涵盖了中国多数军工集团【tuán】。

根据【jù】招股书，北斗院2020年、2021年、2022年【nián】（简称“报告期【qī】”）营【yíng】收分别为9349.85万元、1.44亿元、2.43亿元；净利分别为3416.79万元、5957.5万【wàn】元、7434.56万元【yuán】；扣非后【hòu】净利分别【bié】为2487.97万、3155万元、6302.7万元。

从【cóng】经【jīng】营数据来看，北斗【dòu】院近三年【nián】呈现高速【sù】增长趋势【shì】，营业收入复合增【zēng】长率为61.16%。

值得注意的【de】是，由于客户的特殊【shū】性，北斗院向【xiàng】前五大客户的合计销售收入【rù】占【zhàn】当期公司【sī】营【yíng】业收入的比例分别【bié】为【wéi】38.28%、58.18%和53.93%。北斗院在招股书【shū】中表示，对国防军工单【dān】位、科研院所以【yǐ】及国有【yǒu】企业领域【yù】客【kè】户的【de】产品销售，是报告期【qī】内公【gōng】司收入【rù】和利润的重要来源。若未来与主【zhǔ】要客户的合【hé】作关【guān】系发生不利变化，或主要客户订单需求【qiú】减少，或产【chǎn】品销售价格【gé】大幅下【xià】降，或未【wèi】能持【chí】续通过客【kè】户对供应【yīng】商的资【zī】质评审等，将可能对【duì】公司经【jīng】营业绩产生重要影响。

同样由于客户的【de】特殊【shū】性，北斗院主营业【yè】务收入呈【chéng】现季节性特征。报【bào】告期内，公【gōng】司当年下半年主营业务收入占比分别为80.52%、69.30%和80.24%。“通常这些客【kè】户【hù】有【yǒu】严格的年度预算管理制【zhì】度【dù】，其采【cǎi】购审批、招【zhāo】投标等工作安排【pái】通常【cháng】在【zài】上半【bàn】年，产品交付、系【xì】统测试【shì】、验收则主要集中在下半年，因此公司收入确认主要集【jí】中在第三、四季度。”北【běi】斗【dòu】院在招【zhāo】股书中解【jiě】释道。

值得关注的是，北【běi】斗【dòu】院的综合【hé】毛利率较高，报告期内，分别为75.35%、69.67%和69.45%。北斗【dòu】院提醒【xǐng】到，业【yè】务【wù】毛利率呈现一定波动，“未来随着市场竞争的加剧、人工成本【běn】的【de】上升、原材【cái】料价格上【shàng】涨以及公司【sī】产【chǎn】品服【fú】务【wù】结构的调整，公司【sī】存在毛利率下降的风【fēng】险【xiǎn】”。

股权结【jié】构方面，北斗院IPO前，湖南国科【kē】防务电子科技有限【xiàn】公司【sī】（简【jiǎn】称“国科防务”）持股为44.21%，为公司控股股东，其【qí】他【tā】持股5%以【yǐ】上的股东【dōng】还包括长沙天【tiān】权企业管理服务合伙企【qǐ】业（有限合伙【huǒ】）（简称“长沙天权【quán】”）持股【gǔ】为14.47%，深【shēn】圳市阳建企业管理合伙企业（有【yǒu】限【xiàn】合伙【huǒ】）持【chí】股为11.06%，共青城汇美北研【yán】投【tóu】资管理合伙企【qǐ】业【yè】（有限合伙)）持股为6.54%，湖南宇纳北斗产业投资合伙企业【yè】（有限合【hé】伙）持股为6.28%。公司【sī】实际控制人钟小鹏、明德祥、刘志俭、田梅【méi】、杨建【jiàn】伟【wěi】、乔【qiáo】纯捷、刘春阳等七人通过国科防务、长沙天权等对北斗研究院实施共【gòng】同控制，合计控【kòng】制的表决权比【bǐ】例为65.9306%。

（文章来源：澎湃新闻）