500亿芯片巨头 业绩爆雷

受服务【wù】器【qì】和【hé】计算【suàn】机行业需【xū】求下滑导致的【de】客【kè】户去【qù】库存影响，2023年上半年，芯片【piàn】设计巨头澜起科技营【yíng】业收入同比大【dà】降51.87%，净利润同比大降87.98%。

其中，津逮®服务器平台产品线上半年收【shōu】入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相【xiàng】对于【yú】上年同期35.8%的比重大幅【fú】降【jiàng】低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起【qǐ】科技9-21晚发布的半年报显【xiǎn】示【shì】，2023年上半年【nián】，公司【sī】实现营业收入9.28亿元，较上年同期下【xià】降51.87%，主要【yào】是受服务【wù】器及计算机行业【yè】需求下滑导致的客【kè】户去库【kù】存影响。

归【guī】属【shǔ】上【shàng】市公司股东的净【jìng】利润较上年同期【qī】下降87.98%，归属于上市公司【sī】股东的扣非净利润较上年同期下【xià】降 99.23%。这【zhè】主要是因为：

公司营业收入较上年同期下降51.87%；公司保持高强度研发【fā】投【tóu】入，报告期内研【yán】发投入金【jīn】额为3.03亿元，较上年同期增长47.03%；报告【gào】期内公司【sī】公允价【jià】值变动收益较上【shàng】年同期减少【shǎo】2.22亿元；报告期内【nèi】公司计【jì】提【tí】的资【zī】产【chǎn】减【jiǎn】值【zhí】损失较上年【nián】同期增加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着DDR5内【nèi】存接口及模组配套芯片出货量较上【shàng】季度显【xiǎn】著提升，公司2023年第二季度【dù】实现营业收入5.08亿元【yuán】，环比增长21.11%；实现【xiàn】归【guī】属上市公司股东的净【jìng】利【lì】润0.62亿元，环比增长215.08%；剔除【chú】股份支付【fù】费用【yòng】影响后的归属于上市公司股东的净利润为0.89亿元，环比增长75.02%；受益于DDR5内【nèi】存接口芯【xīn】片出货量占比【bǐ】提升，公司2023年第【dì】二【èr】季度毛利【lì】率【lǜ】为【wéi】58.83%，较【jiào】第一季度提升5.54个百【bǎi】分点。

津逮®服务器影响最大

澜【lán】起【qǐ】科技有两【liǎng】大产品线，即【jí】互连类【lèi】芯片产品【pǐn】线【xiàn】和津逮®服务器平台【tái】产品线。其中，互连类芯片产【chǎn】品主要包括内存接【jiē】口芯片、内【nèi】存模组配套芯片【piàn】等，是公司目前主要【yào】的利【lì】润来源【yuán】；津逮®服务器平台产品包括津逮【dǎi】®CPU和混合【hé】安全内存模组（HSDIMM®）。同时，公【gōng】司正在【zài】研发基于“近内存计算【suàn】架【jià】构”的AI芯片。

分产【chǎn】品线来看，2023年上【shàng】半年公【gōng】司互连类芯片产品线实现销【xiāo】售收入【rù】9.1亿元，同【tóng】比下【xià】降26.37%，毛【máo】利【lì】率为57.01%。其【qí】中，第二季度【dù】该产品线实现【xiàn】销售【shòu】收入【rù】4.98亿元，环比增长20.57%，毛利率为59.55%，较第【dì】一季度提【tí】升5.6个百分点【diǎn】。

而【ér】津逮®服务器平台产【chǎn】品线上半年实现销售收【shōu】入0.14亿元，同比下降98%，毛【máo】利【lì】率为15.37%。

2023年上【shàng】半年，互联类【lèi】芯片产【chǎn】品【pǐn】占澜起科技主营【yíng】业务收入的比例为【wéi】98.14%，津逮服务【wù】器平【píng】台【tái】占【zhàn】比为1.49%；而在2022年上半年，互联类芯片产品和津【jīn】逮服【fú】务器平台【tái】产品的收入分别为12.36亿元、6.9亿元，占【zhàn】比【bǐ】分别为【wéi】64.15%、35.8%。

从上述情况【kuàng】来看，2023年上半年，津逮【dǎi】®服务【wù】器平【píng】台产品线【xiàn】收入的【de】暴跌，对澜起科【kē】技业绩下【xià】降的影响最大【dà】。

实际上，从2022年下半年【nián】开始，受服【fú】务器【qì】及【jí】计算机行业需求下【xià】滑导致的客户【hù】去库【kù】存影响，津逮®服务器产品线收入就出现下滑。

澜起科技也【yě】表示，津逮®服务器平台【tái】技术壁垒高、市场门【mén】槛【kǎn】高、客户【hù】验证【zhèng】周期长，业务在发展初期需求并【bìng】不稳定。