【天天【tiān】热闻】但斌布局AI概念股【gǔ】或以美股【gǔ】为主 旗下【xià】部分基金经理【lǐ】布【bù】局了A股

(资料图)

近期，百【bǎi】亿私募东方【fāng】港【gǎng】湾【wān】掌门人【rén】但【dàn】斌再【zài】次深陷舆论风【fēng】波【bō】。在公开唱空AI炒作【zuò】之后【hòu】，但斌旗下【xià】的部分产品却重仓买入了【le】一家AI相关的公司，这被市场质疑【yí】“言行不【bú】一”。随后，但斌对此做【zuò】出解释说，这并非是【shì】自己【jǐ】管理的产品，而是其他基金【jīn】经理所为。

就在这件【jiàn】事刚【gāng】刚过去【qù】不【bú】久，随着【zhe】上市【shì】公司一季报的陆续披露【lù】，但斌【bīn】旗下基金再次现身另一只【zhī】AI股。东方港湾的理念是“与伟大企业【yè】共成长”，那么，这【zhè】两家公司【sī】是【shì】伟大的【de】企业吗？哪些公司又可【kě】能是但斌心目中潜在【zài】的伟大企业？

但斌旗下基金年内再次现身

这次轮到宁浩参投的AI概念股

9-21，果【guǒ】麦文化(行【háng】情301052,诊股)推出了一季报，公司今年一季度实现归【guī】母【mǔ】净【jìng】利润0.14亿元，同【tóng】比【bǐ】增长【zhǎng】225.42%，扭转了去年连续【xù】四个季度业绩下滑的局面。与此同时，果麦文化最新的大股东持仓名单也被剧透。

作为文【wén】化创意产业龙头，果麦文【wén】化【huà】的前十大流通股股东名【míng】单上【shàng】不仅有【yǒu】知名公众人物，如公司的第五大【dà】流通股股【gǔ】东北京【jīng】华盖映月【yuè】影视【shì】文化投资合【hé】伙企业（有限合伙），为【wéi】著名导演【yǎn】宁浩【hào】旗下【xià】的【de】公司。另外还【hái】有知名投资人，如【rú】公司【sī】的【de】第七大流通股股【gǔ】东【dōng】为东方港湾进化【huà】远见，该基金为私【sī】募大佬但斌旗下公司的产【chǎn】品（见图1）。

在二级市【shì】场，但斌是成名【míng】已久【jiǔ】的投资人【rén】，但公【gōng】开持【chí】仓并不【bú】多。如在今年，果麦文【wén】化仅是但【dàn】斌旗下基金年内第二只公开的重仓股。

但斌以“与伟大企业共【gòng】成长”为投资理念，即选择【zé】伟大的【de】企业，以合理的价【jià】格【gé】投【tóu】资，伴随企业长期成【chéng】长。那【nà】么，果麦文化是【shì】否真的是符【fú】合但斌“审美”的企业呢【ne】？

据悉，果麦文【wén】化主营业务包括图书【shū】策划与发【fā】行【háng】、数【shù】字内容业【yè】务、IP衍生与【yǔ】运营。对【duì】于一季度业绩的高【gāo】速增长【zhǎng】，果【guǒ】麦文化解释称，这【zhè】主要【yào】得益【yì】于公司【sī】探索并践行“出【chū】版+互【hù】联网”的商业【yè】模式。此外，尽管果麦文化的主营仍以图书策划与发行为主，但公【gōng】司认为，AI 将【jiāng】为出版行【háng】业【yè】带来一场生产【chǎn】力的根本性变【biàn】革，公司希望运用最新最【zuì】前沿的技术【shù】解决行业编【biān】校痛点【diǎn】，形成第二【èr】增长曲线。

受益于此，果麦文化的股价在近期也赶上了AI全面爆发的浪潮。

据梳理，果麦文化于2021年8月登【dēng】陆创业板，在业绩时而增长时而下滑的情况下，果麦文化的股价上市即【jí】达到【dào】47.80元/股的【de】巅峰，随后便是长【zhǎng】达【dá】一年【nián】多的蛰【zhé】伏【fú】，盘【pán】中【zhōng】最低【dī】时曾创【chuàng】下20.92元/股的【de】低点，相对【duì】巅峰几【jǐ】乎【hū】“腰斩”。但在【zài】近一个月【yuè】，果麦文化在AI概念股全【quán】面爆发的情况下也迎来【lái】暴涨，最高曾达【dá】63.33元/股。

东方港湾【wān】进化【huà】远见基金也【yě】因此获益【yì】颇丰。假设今年一季度末至9-21以来，该基【jī】金持【chí】股果【guǒ】麦文化股【gǔ】数【shù】未变，其持股市值将由【yóu】3834万元【yuán】增至近7000万元。

从市场表现方【fāng】面【miàn】来看，东方港湾进化远见基金重仓【cāng】果麦文化【huà】确实【shí】是在【zài】以合【hé】理的价格介入。但据果麦文化披【pī】露，公司【sī】的可比【bǐ】公司有新经【jīng】典(行情603096,诊股)、读客文化【huà】(行情301025,诊【zhěn】股【gǔ】)、天舟文化(行情300148,诊股)和【hé】世纪天【tiān】鸿(行情300654,诊股)等【děng】，公司【sī】2018年~2020年的图书策划与发行业【yè】务的收入均远低于【yú】新经典【diǎn】，略低于天舟文化，与读【dú】客文化和【hé】世纪天鸿【hóng】几【jǐ】乎持平（见【jiàn】图2）。从这方面看，果麦文【wén】化是否是伟大的【de】企【qǐ】业还有待【dài】时间验【yàn】证。

一边唱空，一边买入

但斌首次现身惹争议

但斌【bīn】旗下【xià】基金今年首次现身的是华【huá】工科技(行情000988,诊股)（见图3），与【yǔ】果麦【mài】文化相似【sì】，其同为一家AI概念股，主营为光【guāng】电【diàn】器件系列产品、激光加【jiā】工装备及智能【néng】制造产【chǎn】线【xiàn】等。但与果【guǒ】麦文化【huà】不同的是，华【huá】工科技是一家以【yǐ】激【jī】光为主业的高【gāo】科技企业，自2019年【nián】以来公司业绩便持续增长，在今年【nián】一季度，再次【cì】录得36.34%的归【guī】母净利润增【zēng】长。华工科技也与与剑桥【qiáo】科技(行情603083,诊股)、新【xīn】易盛【shèng】(行【háng】情300502,诊股)、中旭际【jì】创【chuàng】三家公司被市场并称为CPO（光电共封【fēng】装【zhuāng】技术）“四剑客”。

但也正是因为此时的重仓，将但斌推到了风【fēng】口浪尖【jiān】，因【yīn】为在9-21，但斌刚刚公布【bù】了相关看空AI概【gài】念股【gǔ】的言论【lùn】。在他看来，CHATGPT、人【rén】工智【zhì】能代表未来，但【dàn】其垄断性、开发【fā】使用成【chéng】本只会让极【jí】少数公【gōng】司拥有未来，这一波概念炒作一旦【dàn】被套【tào】，不知【zhī】道猴年马【mǎ】月才能解套。但【dàn】斌也因【yīn】此被贴上“言行不一”的标签。

不过，但斌随即便【biàn】对此【cǐ】做出澄【chéng】清，他表【biǎo】示，东方港【gǎng】湾【wān】目前有基金【jīn】经理8位，买入华工【gōng】科技的【de】是其中一【yī】位，并且这【zhè】位基金【jīn】经【jīng】理近【jìn】几年的业绩做的极为出【chū】色，而自【zì】己确实没有买入这家【jiā】公司。“具体的投资标的【de】，由基金经理决定，原则上我不干预，给予其充分施展才华【huá】的机【jī】会！允许百花齐【qí】放、百家争鸣！且【qiě】我本人【rén】非常看好人工智能领域【yù】的优秀【xiù】公【gōng】司【sī】，也持有全球最领先的【de】相关公司，但对纯炒概念，用‘市梦率【lǜ】’来进【jìn】行幻【huàn】想投【tóu】资的则表示应该小心谨慎，‘风口’过【guò】后，这【zhè】些【xiē】公司大概率从哪里来还【hái】会回哪里去……”但【dàn】斌坦言。

从这方【fāng】面来看，但斌大概率是布局【jú】了AI概念股，但可能是【shì】以美【měi】股【gǔ】为主【zhǔ】，布局【jú】A股【gǔ】的则是旗下的部分基金经理【lǐ】。

据梳【shū】理，作为东方港【gǎng】湾的【de】基金经【jīng】理之【zhī】一，张留信的行踪比较【jiào】“惹人【rén】注目”，其参与【yǔ】上市公司机【jī】构调研【yán】的频率相对【duì】来说并不高，今年以来仅在【zài】9-21参与了一【yī】家公司【sī】，而这家公司就是华工科技。重仓华工科技【jì】的基金经理【lǐ】是去年但斌多次【cì】公开夸赞的张留信？

同时，据【jù】私募排排网统计，张留信目前在管的且收录在【zài】内【nèi】的【de】产品仅有东方港湾蜗牛爬爬一只【zhī】，设立日【rì】期是【shì】2021年底，截至【zhì】今年一季度末【mò】累计收益高达95.16%。而重仓华工科【kē】技【jì】的是【shì】东方港湾凯瑞墩【dūn】墩，基金【jīn】产品【pǐn】的命名方式相【xiàng】仿。

不仅如此【cǐ】，东方【fāng】港湾凯瑞墩墩在【zài】去【qù】年二季度【dù】末还重仓了一家【jiā】新【xīn】能源公司江苏雷利(行情300660,诊股)（见图4）。

而东方港湾官【guān】网显示，对这个领【lǐng】域有研究的基金经理并不多，张【zhāng】留信正【zhèng】是其中之一【yī】。据介绍，张留信曾任职【zhí】于长城【chéng】基金从事行业【yè】研【yán】究工作，专注【zhù】于在【zài】汽车及新能源等制造业领域做研究工作，并【bìng】坚持通过【guò】产业趋势、行【háng】业景气【qì】度及公司基本【běn】面分析，不断寻【xún】找【zhǎo】优质【zhì】公【gōng】司。

谁是伟大的企业？

但斌最新关注这些

但斌的愿景是“与伟大企业共成【chéng】长”，而A股【gǔ】中的【de】贵【guì】州茅台(行情600519,诊股【gǔ】)大概率是其心目中伟大的【de】企业【yè】之一。

但斌【bīn】是通过茅台而【ér】广为市【shì】场熟知的，同时也是资深“茅【máo】台粉【fěn】”，近【jìn】些年力【lì】挺茅【máo】台的操作不【bú】断【duàn】。在近期，但斌【bīn】再【zài】次为茅【máo】台站队【duì】。9-21，贵州茅台【tái】一季度经营数【shù】据公布，公司实现归【guī】母净利润205.2亿元左右，同比增长19%左右【yòu】。但斌随即借用友人的话【huà】称，“价值【zhí】投资最高峰非茅台莫属。”并【bìng】转赞评了【le】多条贵州【zhōu】茅台的相关微博。

还有同【tóng】属白酒企业的【de】五粮液(行情000858,诊股【gǔ】)，因为从【cóng】但斌多次出席公司股东大【dà】会来【lái】看，这也是但斌的重仓股之一。当然【rán】，还有【yǒu】美股的【de】特斯拉，但【dàn】斌【bīn】的投【tóu】资能力去年还因重仓连续调【diào】整的特斯拉而【ér】备受质疑。此外，但斌则鲜有【yǒu】重仓股公开。

虽然但斌【bīn】的重【chóng】仓股数量不【bú】多，但现在看来，却均为【wéi】其贡献了【le】不俗的收益。那么，哪些【xiē】公司可【kě】能是【shì】但斌心目中潜在的伟【wěi】大【dà】企业呢【ne】？

洽洽食【shí】品(行情002557,诊股)可【kě】能是【shì】其中之一。据【jù】梳理，但斌鲜少亲自出现在【zài】机构【gòu】调研名单，如在【zài】去年仅【jǐn】现身一次【cì】，而这次的【de】调研对【duì】象就是洽【qià】洽食品。

此外，今年以来【lái】，东方港湾共参与了【le】24家上【shàng】市公【gōng】司的【de】机构调研，留有调研人员姓名【míng】的11家公司均无【wú】但斌的【de】身影，并且【qiě】其中的多【duō】家公司属于AI概念股，如平台【tái】型光器件龙头【tóu】天【tiān】孚通【tōng】信(行情300394,诊股【gǔ】)等【děng】。根据但【dàn】斌【bīn】公开表示来看，这些公【gōng】司获【huò】得其关注的可能性并不高。但排除这些之【zhī】后，剩下【xià】的智飞生物(行情300122,诊股)、华东医药(行情000963,诊股)等少数几家公司或有【yǒu】可能获得但斌【bīn】的青睐（见附表【biǎo】）。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）