成都【dōu】农商行上【shàng】市【shì】“阶段汇报”出炉，中信证【zhèng】券认为仍有两项问【wèn】题待解 环球新视野【yě】

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近日，中信证券股份有限公司（下【xià】称中信证券）披露【lù】了《关于【yú】成都农村商业银【yín】行【háng】股份有限公司【sī】首次公开发行股票并上【shàng】市辅导【dǎo】工作进展情【qíng】况【kuàng】报告（第一期） 》（下称辅导报【bào】告）。成【chéng】都农【nóng】商行于【yú】9-21完【wán】成上市【shì】辅导备【bèi】案【àn】，此次披露的【de】辅导【dǎo】报告可以视为其上市过程中的一个【gè】“阶段性汇报【bào】”。

【资料图】

具体来【lái】看，中信【xìn】证券认为成都【dōu】农【nóng】商【shāng】行目前【qián】仍存在【zài】的【de】两个主要问题，一是该行自有资【zī】产存在法律瑕疵，二是存在部分未决法【fǎ】律纠【jiū】纷。中信证券进一【yī】步表示【shì】，后续将严格按照上【shàng】市【shì】相关法律法规要求对【duì】该行规范【fàn】运行进行核查梳理，及时【shí】发现问题，提【tí】供【gòng】解决建议并督促落实，确保其【qí】合法规范经【jīng】营。

成【chéng】都农商行是在原成都市农村信用社基【jī】础上改制成立的股份制商业银行【háng】，曾为“安【ān】邦系”资产。2020年6月【yuè】，该【gāi】行完成股权结【jié】构【gòu】调整【zhěng】，回归成都市【shì】属国企属性。近年来，该行拟【nǐ】定了“上市银行、万【wàn】亿【yì】银【yín】行、标杆银行”目标，并持续推进【jìn】。截至2022年末，该行资产总【zǒng】额【é】已【yǐ】达到7200亿元。

据辅【fǔ】导报告，作为【wéi】成都农商行【háng】的上市辅导方，中介机构中信证券【quàn】认为成都【dōu】农商行目【mù】前仍存在【zài】的【de】两【liǎng】个主要问【wèn】题，并【bìng】提出了解决方案。

一是该行自有【yǒu】资产存在法律瑕【xiá】疵。辅导报【bào】告称，因历史原【yuán】因，成都农商行部分自有【yǒu】房【fáng】产【chǎn】存在单有房【fáng】屋权属证书或单有土【tǔ】地权属证书【shū】的情况【kuàng】。

中信【xìn】证【zhèng】券表示，其对该行【háng】自有资产进行了系统梳理，并会同上市筹备工作【zuò】领【lǐng】导【dǎo】小组资产专项工作组对各【gè】类瑕疵资【zī】产拟【nǐ】订详细【xì】处置方【fāng】案。后续【xù】，将【jiāng】持续关注自【zì】有资【zī】产的整改情况，督促【cù】该行通【tōng】过及时补办产权证书、办理【lǐ】土【tǔ】地使用权续期、处置闲【xián】置资产【chǎn】等方式降低瑕疵资产宗数及面积。

二是该行存在部分未【wèi】决法律纠纷。“成都农商【shāng】行在业务经营过程中涉及一【yī】些法律纠纷【fēn】，通常【cháng】因银行试【shì】图【tú】收回借款人的欠款或因公司客【kè】户或第三方对公【gōng】司申请索赔而产生。根据【jù】成都农商行提供【gòng】资【zī】料，截至本辅导工作报告出具日【rì】，成都【dōu】农商行存【cún】在【zài】部分尚未审结的诉讼、仲裁案件【jiàn】。”辅【fǔ】导报【bào】告称，后【hòu】续将持续【xù】关【guān】注【zhù】相关纠纷进展情况【kuàng】，并【bìng】督促该行【háng】依【yī】法解决相关诉讼，持续合规经【jīng】营。

不过在业内人【rén】士看【kàn】来，前述问【wèn】题并不【bú】会成【chéng】为【wéi】成【chéng】都农商行上市【shì】路上的“绊脚石【shí】”。一位从事相【xiàng】关服务的律师对记者表示【shì】，一方面【miàn】成都农商行性质为国企，另【lìng】一方面通常银【yín】行房产会比较多，且不是其生产经营的唯一【yī】资产，且从过【guò】往经验【yàn】来看，上市银行项【xiàng】目中出现【xiàn】瑕疵【cī】房产情况并不罕见。

成【chéng】都农商行是在原成都【dōu】市农【nóng】村信用社基础上改制成立的股【gǔ】份【fèn】制【zhì】商业银行，于9-21挂牌开业【yè】。2011年完成增资扩【kuò】股【gǔ】，注册资本达到100亿元。

该行曾被视【shì】为“安邦系”最重【chóng】磅的资【zī】产，因为安邦【bāng】保险集团曾是成都农商行的大【dà】股东，持股比例35%，为【wéi】该行第一大【dà】股东【dōng】。2020年“安【ān】邦系”完成【chéng】股【gǔ】权处置清仓出局，该行【háng】完成股权结构调【diào】整，回归市属国【guó】企属性。

目前【qián】，该行【háng】持股比例【lì】最【zuì】高的股东为成都兴【xìng】城投资集【jí】团有限公【gōng】司（下称成【chéng】都兴【xìng】城集【jí】团）。事实【shí】上，成都兴城集团是成【chéng】都【dōu】规模最大的国【guó】有企【qǐ】业。该公司官网显示，截至2022年底，集团资产总额10857亿元，是成都首家进【jìn】入世【shì】界500强的市属国企。

成【chéng】都农商【shāng】行2022年【nián】度报告称，该行“推进业【yè】务发展和深化改革，体制机【jī】制逐【zhú】步完备顺畅，金融服务【wù】质效全面提升，地方法人银行比较优势【shì】巩固凸显，翻开了【le】高质【zhì】量发展的新【xīn】篇章【zhāng】”。

目前【qián】，成都农【nóng】商行设有各层级机构【gòu】654家，其中总行营业部1家，分行8家，支行205家，分【fèn】理处440家。在山【shān】东、江苏、福建、河北、四川【chuān】、云南、新疆【jiāng】等【děng】地发【fā】起设立了39家村镇银【yín】行【háng】，形成跨【kuà】区域发【fā】展。

2022年，成都农商行实现利润【rùn】总额57.31亿【yì】元【yuán】，同【tóng】比增加4.93亿元，增幅【fú】9.41%；净利润【rùn】51.90亿元【yuán】，同比增加6.87亿元，增幅15.25%；平【píng】均总资产收益率【lǜ】（ROA）0.77%，平均净资产收【shōu】益率（ROE）10.07%。

数据显示【shì】，截至去年【nián】末，成都【dōu】农商【shāng】行总【zǒng】资【zī】产7212.86亿元，比【bǐ】年初增加1031.15亿元，增【zēng】幅16.68%，其中发放贷款和垫款净额比年初增加589.63亿元，增幅【fú】20.05%。负债总额6677.65亿元，比年初增加991.49亿元，增幅【fú】17.44%。

在资产质量【liàng】方面，2022年末该行不【bú】良贷【dài】款率为 1.48%，较2021年的1.65%下降17个bps；拨备【bèi】覆【fù】盖率285.37%，较2021年末上升。