当前快讯:9-21操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

基本消息面

(资料图片)

北京时间9-21，美【měi】元指数微涨，目前交投于附近101.72。美【měi】元兑主要货币上周五【wǔ】变化不大，因【yīn】为商【shāng】业【yè】活动数据【jù】表明世界最大的【de】经济体仍【réng】有韧性，支持【chí】美联储在【zài】下【xià】个月【yuè】的政策会议上再次加息25个基点的预期。

上【shàng】周五的【de】数据显【xiǎn】示，追踪制造业和服务【wù】业的标普全球美国综合【hé】采【cǎi】购经理人指数(PMI)本月初值上升至53.5，为【wéi】去年5月【yuè】以来最【zuì】高，3月终值为52.3。这【zhè】是该PMI连续【xù】第【dì】三【sān】个月保持在50以上，表明【míng】私【sī】营部门的增长。

多伦多Corpay公司的首【shǒu】席市场策【cè】略师Karl Schamotta表示：“尽管经济活动【dòng】正在降温，但【dàn】利率差【chà】仍然【rán】支持美元，美国仍【réng】然【rán】是【shì】全球经【jīng】济版图上最干净的【de】脏衣服。”

上周五盘中，数据出炉【lú】后【hòu】，美元短线一度拉【lā】升逾40点，至102.12，不过【guò】美元指数上周五【wǔ】仍收【shōu】跌0.09%，报101.71，录得【dé】约0.2%的【de】周涨【zhǎng】幅，这是2月底以来的首【shǒu】次【cì】。

然而【ér】，随【suí】着投资者为美联【lián】储紧缩周期的结束做【zuò】好【hǎo】准备，美【měi】元的前景仍然偏向【xiàng】于下【xià】行。但【dàn】美联储官员【yuán】一直不厌【yàn】其烦地指出，通胀率仍然高得【dé】令人不安，利率必须继续上升。

货币市场上周五【wǔ】继续显示出对美国下个月加息【xī】25个基点的预期【qī】，这对【duì】美元【yuán】是【shì】有利的，随后【hòu】在6月份暂停加息。随着经济【jì】的【de】放【fàng】缓，利率期货【huò】市【shì】场也对今年的降息进行了定价。

华盛顿Monex USA交易主管Juan Perez说：“美联储【chǔ】的加息【xī】信息不再对美元构成强有力的支持【chí】，其【qí】他货币【bì】也在流【liú】动，因【yīn】为对全球【qiú】下【xià】半年的乐观情绪日益高【gāo】涨，不【bú】仅通【tōng】胀率会降低，而且会避免太强的【de】衰【shuāi】退【tuì】压力。”

欧元兑【duì】美元上周五从【cóng】1.0937的低点回【huí】升，最【zuì】后收涨0.24%，报1.099。

4月欧元【yuán】区经济复【fù】苏步伐出人意料【liào】地加快，因【yīn】为欧元区占主【zhǔ】导地位的服务【wù】业的需求本已强劲增【zēng】长，足【zú】以抵消制造【zào】业日【rì】益下滑的影响。

汉堡商业银行首席经【jīng】济学家【jiā】Cyrus de la Rubia表示，欧元区【qū】的采购经理人指数【shù】显示了一个【gè】非常友好【hǎo】的整体经济景【jǐng】象，经济正在【zài】继【jì】续【xù】复苏。然而，仔【zǎi】细【xì】观察就会发现【xiàn】，增长的分布非常不平衡【héng】。例如，一方面是部分繁荣的服务【wù】业，另一方面是疲软的制造业之间【jiān】的差距进一步扩【kuò】大。

为了满足【zú】不断【duàn】增长的需求，公司以自去【qù】年5月以来最【zuì】快【kuài】的速【sù】度【dù】增加了【le】员工人数。4月【yuè】份【fèn】就业【yè】指数从53.3反弹至54.7。尽管该地区【qū】的生活成本很【hěn】高，但随着消费【fèi】者继续消费，对服务的需求有所【suǒ】改【gǎi】善。新业务指数从54.2升至55.8的一年高位。但对于看到需求下降更快的欧【ōu】盟制造商【shāng】来说【shuō】，情况就不【bú】同了【le】。尽管如此【cǐ】，供应链的【de】进【jìn】一步改善意味着原【yuán】材料成本【běn】以近三年【nián】来的最快【kuài】速度下【xià】降，因此工厂仅略微增加了费用。产出价格指【zhǐ】数从53.4降至51.8，为2020年【nián】底以来的最低水平。

这【zhè】可能会受到欧洲央行【háng】政策【cè】制定【dìng】者的欢迎，他们一直【zhí】在努力使通胀率接近【jìn】2%的目标。消【xiāo】息人士预计欧【ōu】洲央行将在9-21连续第七次【cì】加息，决策者【zhě】一致【zhì】同意加息25个【gè】基【jī】点，即使尚未【wèi】排除更大的【de】举措。

上周【zhōu】五英【yīng】镑兑美元早些时【shí】候曾【céng】下跌多【duō】达0.54%，一度跌至1.2366的低点，随后有所回升，最【zuì】后【hòu】收涨0.01%，报【bào】1.2433。

英国通【tōng】胀棘手，英国央【yāng】行的【de】鹰派转变提振了英镑。英【yīng】国3月通胀【zhàng】数据高于预期【qī】，刺激了【le】英国央行【háng】预期的鹰派转【zhuǎn】变【biàn】，货币市场预计下月加息【xī】25个基【jī】点至4.5%，6月再加息25基【jī】点至4.75%，到11月英国央行【háng】指【zhǐ】标利率将达【dá】到5%。

日元【yuán】是上周【zhōu】五盘中早些时【shí】候表【biǎo】现较【jiào】强的货币之一【yī】，兑美元升【shēng】至一周高位【wèi】，此前数据显示日本3月全国核心消费者物价指数(CPI)较上年同期上涨3.1%，高于【yú】央【yāng】行2%的目标【biāo】水准【zhǔn】，令【lìng】日本央行面临放弃【qì】超宽松【sōng】货币【bì】政策立【lì】场的压【yā】力。上周五美元兑日元【yuán】最后收跌0.07%，报【bào】134.13。

日【rì】本央行新任行长植田和【hé】男下周将主持他【tā】的第一次政策会【huì】议【yì】。消【xiāo】息人士称【chēng】，日本央行可能会【huì】维持鸽派【pài】政【zhèng】策指导，可能会在即将召开的会议【yì】上讨论有关新冠肺炎【yán】影响的参考文献。他【tā】们认为，日本央行【háng】可能在本【běn】周的【de】会【huì】议上维持超【chāo】宽松货币政策，不改【gǎi】变利率目【mù】标和收益率备【bèi】抵区【qū】间。

商品货币上周五表现较差，因为一方面新【xīn】西兰【lán】通胀【zhàng】数据差于预期，新【xīn】西兰加息预期降温，而另一方面【miàn】美国【guó】、英国、欧元区经济【jì】数【shù】据支撑【chēng】进一步【bù】加息【xī】前景，利率差预期变大，而且欧美央行加息前【qián】景也打压市场冒【mào】险【xiǎn】情绪。澳【ào】元兑【duì】美元一【yī】度跌至【zhì】0.6677，为逾【yú】一周【zhōu】新【xīn】低，收报0.6692，跌幅约【yuē】0.71%；纽【niǔ】元兑美元【yuán】上周五盘中一度创9-21以来新低至0.6125，收盘下跌0.53%，收报【bào】0.6138。

基本面利空因素

1.多伦多Corpay公【gōng】司的首席市场策略师【shī】Karl Schamotta表示，“尽管经济活动正【zhèng】在降【jiàng】温，但利率差仍然支持美元，美国仍然是【shì】全球经济版图上最干净的脏衣服，”衡量美元对其他六种货币的表现【xiàn】的美元指【zhǐ】数【shù】持【chí】平于101.76，并势将录【lù】得约0.2%的周【zhōu】涨【zhǎng】幅【fú】，这【zhè】是2月底【dǐ】以来【lái】的首【shǒu】次。

2.货币市场【chǎng】上周五继续显示【shì】出对美【měi】国下【xià】个月加息25个基点的预期【qī】，这对美元是【shì】有利【lì】的，随后在6月【yuè】份暂停加息。随着经济的放缓【huǎn】，利【lì】率【lǜ】期货市场也对今年【nián】的【de】降息进行了定价。

基本面利多因素

1.随【suí】着投资者为【wéi】美联储紧缩周【zhōu】期的结束做好准备，美元的前景仍【réng】然【rán】偏【piān】向于下行。但美联储官员一直【zhí】不厌其【qí】烦地指出【chū】，通【tōng】胀率仍【réng】然高【gāo】得令人不安，利率必须继续上升。

2.美元兑主要货币上【shàng】周五变化不大至小幅走高，因为商业【yè】活动数据表明【míng】世界最大【dà】的经济体【tǐ】仍有【yǒu】韧性，支持美【měi】联储【chǔ】在下个【gè】月的【de】政策会议上再次加息25个基点【diǎn】的预期【qī】。

机构观点汇总

1.日本央行本周可能维持超低利率和鸽派指

①据四位知情人【rén】士透露，日【rì】本央行预计将在下周的利率【lǜ】审查【chá】中维持其超宽松的【de】货币政策，包括其利率【lǜ】目标【biāo】，和0.5%的10年期国债收益率【lǜ】上限【xiàn】。消息人【rén】士称，尽管薪资在上涨【zhǎng】，通【tōng】胀压力在积【jī】聚，但考虑到海外【wài】经【jīng】济增长【zhǎng】放缓【huǎn】的风【fēng】险，以及明【míng】年薪资【zī】上涨能否持续的不【bú】确【què】定性，日本央行并不急于缩减刺激措施。其中一位消息人士称，“由于通胀尚未持续【xù】触及目标，日【rì】本央行在考虑调【diào】整【zhěng】收益【yì】率曲线控制方面可以保持【chí】耐心”；

②消息人士称，在下周的会议上，日本央【yāng】行也【yě】可能不会对其前瞻性【xìng】指引【yǐn】做【zuò】出重大【dà】调整，包【bāo】括承【chéng】诺将利率维持【chí】在【zài】“当前或更低”的水平。但由于日本【běn】已经取消了与【yǔ】新冠【guàn】肺炎相关的限制措施，日本央行可能会在【zài】未来几个【gè】月取消对疫情影【yǐng】响的提【tí】及，最有可能【néng】是在【zài】6月的会议上【shàng】。

2.高盛看跌美元

①高【gāo】盛经济学家认为，在美联储【chǔ】降息预期、经济衰退风险【xiǎn】迫在眉睫以及美联【lián】储言论不那【nà】么鸽派的情况下【xià】，美【měi】元【yuán】正【zhèng】处于【yú】一个关键时刻；

②由于经济活动【dòng】数【shù】据疲【pí】软、通胀降温以及银行业压力有【yǒu】所【suǒ】缓解，美元继续走【zǒu】弱

3.蒙特【tè】利尔银【yín】行：如果利差收【shōu】窄以支撑英镑，本季【jì】度【dù】英镑兑美元可能触及近1.27；

①蒙特利尔银行称，如果利【lì】差收窄以支撑英镑，本季度英镑【bàng】兑美【měi】元可能【néng】触及近1.27的一年高位，但【dàn】这一预【yù】测也【yě】存在【zài】风险；

②蒙特利尔银行的全球外汇策略【luè】师Stephen Gallo表示，美联储很【hěn】快【kuài】就会暂【zàn】停，其他央【yāng】行将【jiāng】会赶上美联储，利差将会缩小。（亚汇【huì】网编【biān】辑【jí】：章天）