消【xiāo】息【xī】！银行间主要利率债收益率盘初【chū】明显下行；国债期货多数收涨丨【shù】每日【rì】固【gù】收报告（9-21）

《中国银行保险报》与点石【shí】金【jīn】融科技共同【tóng】推出“每日固收报告【gào】”，为您提供最【zuì】新鲜的货【huò】币市场、一级【jí】市场【chǎng】、二级市场【chǎng】等金融市场【chǎng】数据。

市场综述

公开【kāi】市【shì】场方面，9-21人民【mín】银【yín】行公告称，为维护银行体系流动性【xìng】合理充【chōng】裕，当日以【yǐ】利率招标方式开展了20亿【yì】元7天期公开市场逆回购【gòu】操作，中【zhōng】标利率为【wéi】1.90%。当日20亿元逆回【huí】购到期，因此当【dāng】日完全对冲【chōng】到期量【liàng】。

(资料图片仅供参考)

国债期货【huò】多数【shù】收涨，30年【nián】期主力合【hé】约【yuē】涨0.29%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨【zhǎng】0.01%，2年期主力合约【yuē】接近收【shōu】平。

银行【háng】间主【zhǔ】要利率债收益率盘【pán】初明【míng】显【xiǎn】下行2-3bp，随后【hòu】有【yǒu】所反弹，降【jiàng】幅收窄至1bp左右。10年期【qī】国开活跃券230205收益率【lǜ】下【xià】行0.26bp报2.8050%，10年期国债活【huó】跃券230004收益率下行0.25bp报2.6400%，5年期国【guó】开活跃券230203收益率持平上日【rì】中债估值报2.5200%。

货币市场

资【zī】金面方面【miàn】，银【yín】行【háng】间市场周三资金面【miàn】转宽，主要回购利率【lǜ】均【jun1】回落，隔夜【yè】回购加权平均利率【lǜ】降近【jìn】35bp至1.3%附近。DR001收于1.3122%，下34.93bp，7天逆回购DR007收于1.8253%，下【xià】1.04bp。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

9-21，国债和国开债成交量均【jun1】大幅【fú】回落。除1年期国开债【zhài】收【shōu】益率呈上涨趋势，利率【lǜ】债收益【yì】率整体呈下跌【diē】趋势【shì】。

9-21，除AA+级城投【tóu】债成交【jiāo】量小幅【fú】上【shàng】升，产业债和城投债成【chéng】交量小幅回落【luò】。城投债和产业债【zhài】收益率涨【zhǎng】跌不一【yī】。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有: 中诚信【xìn】国际信用评级【jí】有限责任公司, 中诚信【xìn】证券【quàn】评【píng】估【gū】有限公【gōng】司, 联合资信评估有限公司, 联合【hé】信【xìn】用评级有限【xiàn】公司【sī】, 中【zhōng】债【zhài】资信评估有限责任公【gōng】司, 东方【fāng】金诚国际信用评估有【yǒu】限公司, 中证鹏元资信评【píng】估股份【fèn】有限【xiàn】公【gōng】司, 大【dà】公国际资信【xìn】评估有限公司, 上海新世纪资信评估【gū】投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用【yòng】评级符号与国际【jì】主【zhǔ】流【liú】评级相【xiàng】同，由AAA到【dào】D分为17级，与中国现行的外部评级【jí】含【hán】义不同。

点石评级参考国【guó】际权威评【píng】级【jí】机【jī】构的评级模型，通过国【guó】际市场数【shù】据校准，并结【jié】合中国市【shì】场【chǎng】的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和【hé】评分，债券【quàn】评级参考主体【tǐ】评【píng】级。

点石评级【jí】分布以BBB为中心，BBB-及【jí】以上为【wéi】投资级债【zhài】券，BB+及以下为垃圾级债券。

截至目前，点石评级涵盖了18647家【jiā】主【zhǔ】体，各评【píng】级【jí】主体数目分布如下表【biǎo】：

**点石评级【jí】信用利差：根【gēn】据点石【shí】的【de】评级对债券【quàn】进【jìn】行【háng】分类，计算与国开债收益率曲【qǔ】线的利差。

编辑 徐宁