上半年净利转亏，终止近12亿元定增，京城股份业绩提升受阻？

界面新闻记者 | 胡振明

近【jìn】日，京城股【gǔ】份（600860.SH）披露公【gōng】告称，终【zhōng】止公司2022年度非公开发行A股股票事项【xiàng】。该事【shì】项由公司董【dǒng】事会、监事【shì】会于【yú】9-25审【shěn】议通过【guò】《关于公【gōng】司非公【gōng】开【kāi】发行A股股票方案》等相关议案而形成。

对【duì】于终止该【gāi】非公开发行【háng】A股【gǔ】股票事项【xiàng】的原因，京城股份在公告中表示，这是【shì】“综【zōng】合考虑资本市场环【huán】境及【jí】政策变化，结合公【gōng】司【sī】业务发展规【guī】划”的决定【dìng】；同时也表示，终【zhōng】止该事项【xiàng】不会对公司的生产经营与持续稳定发展造成不利影响，不【bú】存在损害【hài】公司及全【quán】体股东、特别是中【zhōng】小股【gǔ】东【dōng】利益【yì】的情形。

(资料图)

2022年11月，京城股份发布《2022年【nián】度【dù】非公开发【fā】行A股股票预案【àn】》，拟向【xiàng】包括【kuò】公司控股股东北京京城机【jī】电【diàn】控股【gǔ】有限责【zé】任公司（简称“京【jīng】城机电”）在内的不超过35名【míng】特定【dìng】投资者非公开发行股票，募集的资金总额不超过11.72亿元（含本数）。

当时还没有确定发行价格，京城机电拟认购该次非公开发行股票的金额不低于2.50亿元，且京【jīng】城机电在发行完【wán】成后的持股【gǔ】比例【lì】较发行前十二个月内的【de】增持【chí】幅度不超过2%。

该次非【fēi】公开发行所募集的资【zī】金，在扣除发行费用后【hòu】，拟用于“氢【qīng】能前【qián】沿科技产业发展【zhǎn】项目”、“智能【néng】制造产业园【yuán】项目”，以及收购北人【rén】智能100%股权和补充流动资金。其中，收购北人智能【néng】（全【quán】称“北【běi】人【rén】智能装【zhuāng】备科技【jì】有限公【gōng】司”）100%股权拟使用该次【cì】募集的4.20亿元，占拟募资总额【é】的35.84%，是募投项目中最大的【de】一笔【bǐ】投入。

图片来源：京城股份公告

值得注意的是，收购北人智能100%股权构成关联交易，若【ruò】将【jiāng】其【qí】从控股股东京城【chéng】机电手上买过来，将成为上市公司京【jīng】城股份的直接持【chí】股全资子【zǐ】公司。

该次关联收【shōu】购预计达到重大资【zī】产重组标准，不【bú】过【guò】京城【chéng】股【gǔ】份认为，根据该次资产购买【mǎi】的【de】《支付现金购【gòu】买资产框架协【xié】议》，中【zhōng】国【guó】证监【jiān】会审核通过【guò】该次非【fēi】公【gōng】开【kāi】发行为《支付现金购买资产框架协议》的生效【xiào】条件，因此该【gāi】次资产购买不【bú】适用《上市【shì】公司重大资产重组管理办法》的相关规定【dìng】。该次资产购买将在【zài】该次非公开【kāi】发行股票获【huò】得中国证监会核准之后实【shí】施。

图片来源：京城股份公告

北人智【zhì】能主要从事智能印【yìn】刷装备研发【fā】、制【zhì】造、销售和服【fú】务，目前，其【qí】主营业务围绕三个板块，即【jí】智能出版装备、智能包装【zhuāng】装备以【yǐ】及绿【lǜ】色环保装备，可以满足书刊印【yìn】刷、报纸印刷、软包装印刷、纸包装【zhuāng】印【yìn】刷、精【jīng】密涂布等多种需【xū】求。

图片来源：京城股份公告

根据公【gōng】告，截至【zhì】2022年9月末，北人智能的股【gǔ】东【dōng】权益（净资产）为【wéi】1.69亿元，而当【dāng】时交易【yì】各方初步确定北人智能100%股权【quán】的交易作价不超过4.20亿元，但表示最【zuì】终【zhōng】对价尚未确定【dìng】，还需以评【píng】估值为基【jī】础协商确定。若按交【jiāo】易对【duì】价最【zuì】高限计算，收购北人智能【néng】将【jiāng】给予最高148.59%的增值水【shuǐ】平。

2022年9-25月，北【běi】人【rén】智能净利润【rùn】为1784.99万元【yuán】，同期【qī】京城股【gǔ】份三季报报出净利润为2137.46万元，若能完成收购，北人智【zhì】能纳入【rù】合并【bìng】报表范围，想必京城股份整体净利润【rùn】水平有明显的提升。

另外，京【jīng】城股份还计划将募集的【de】资金投向氢【qīng】能前沿科【kē】技【jì】产业【yè】发【fā】展项目和【hé】智【zhì】能制造产业园项目。投资氢能前沿【yán】科技产【chǎn】业发展【zhǎn】项目是【shì】想提升III型瓶【píng】、IV型瓶生【shēng】产能力，提高氢能产品研发能力【lì】；而投资智能制造产业园项目是想要提升公【gōng】司智能制造业务板块生【shēng】产能力和【hé】客户服务能力【lì】，提高【gāo】智能制造【zào】业【yè】务板块的业【yè】务规模和盈【yíng】利能力，进而提升【shēng】公司综合【hé】竞争实力。

根据公告，氢能【néng】前沿科技【jì】产业【yè】发展项目【mù】的内部收益【yì】率为15.10%（税【shuì】后【hòu】），静态投资回收期为6.98年（税后，含建设期）；智【zhì】能制造产业园项目全【quán】部达产后，预计其内部收益率【lǜ】为21.20%（税后），静态投资回收期为【wéi】5.32年（税后，含建【jiàn】设期）。

想法虽好，预【yù】测【cè】收益【yì】情况也不错，然而，京城股份9-25公【gōng】告，终止2022年【nián】度【dù】非公开发行A股股票事项，并与京城机电签【qiān】署《股【gǔ】份认购协议之【zhī】终【zhōng】止协议》及《支付现金购买资【zī】产框【kuàng】架协【xié】议之终止协议》，不过【guò】并未对终止原因做【zuò】出比较详【xiáng】细的【de】说明，也没有说明京城股份未来还会不【bú】会通过其他【tā】方式收购北【běi】人智能。

值得一提的是，进入2023年之后，京城股份的经营业绩并不好。经初步【bù】测算【suàn】，京城股份预计2023年半年【nián】度实现归属于【yú】上市公司股东的【de】净利润约为【wéi】-2850万【wàn】元到-3500万元【yuán】，与上年同期相比将出现亏损；预计实现归属于上市公司股东的【de】扣非净【jìng】利润约【yuē】为-3080万元到【dào】-3730万元。

上年同期【qī】，京城【chéng】股份【fèn】实现归属于上市公司股东的净利润约为【wéi】1057.70万【wàn】元【yuán】，归属【shǔ】于【yú】上市公司股【gǔ】东的扣【kòu】非净利润约为725.66万元。

至于【yú】业绩出现较【jiào】大幅度下滑的【de】主要原因，京城股份认为，因公司【sī】出【chū】口业务占比较大【dà】，同时，当前【qián】国【guó】际形势【shì】复杂严峻，工【gōng】业气体【tǐ】产品受到较大负面影【yǐng】响；受俄乌冲突持续影响【xiǎng】，欧洲能源价格【gé】波【bō】动较大，天【tiān】然【rán】气产品需求放缓，因此，公司工业气【qì】体【tǐ】产品【pǐn】及天然气产品【pǐn】出【chū】口业务同比大幅下滑。