科创板【bǎn】首批强制【zhì】退市案：泽【zé】达易盛财务造【zào】假持【chí】续【xù】6年 虚增营业收入和【hé】利润 相关责任人被惩处

9-21晚，因涉嫌欺【qī】诈发行，上交所依法对泽达易盛启动重大违法强制【zhì】退市，并对【duì】公司及有关【guān】责任人予以【yǐ】纪【jì】律【lǜ】处分。

同【tóng】一【yī】时间，证监会就科创板首批欺诈发【fā】行案答记者问。证监【jiān】会表示，在泽达易【yì】盛案【àn】中【zhōng】，东兴证【zhèng】券股份【fèn】有限公司、天健会计师事务所【suǒ】、北京【jīng】市康达律师【shī】事务【wù】所等中介机构因【yīn】涉嫌在相关【guān】执业过程中未勤勉尽责，将依法依规予以严处【chù】。

【资料图】

据【jù】悉，泽达易盛9-21在上海科创板【bǎn】上市，其业绩造假横跨上市前后【hòu】长达【dá】六【liù】年，直至2022年【nián】3月董事长【zhǎng】林应、财务总监兼董秘应岚被调查【chá】。截至2023年4月，该公司已就涉嫌信息披露违【wéi】法违规，重大【dà】违法强制退【tuì】市发布过十【shí】九【jiǔ】次【cì】风险【xiǎn】提示。

对此，知名财税审计专家、江苏四维咨【zī】询集团首席咨【zī】询师刘志耕告诉《华夏时报》记者，“泽【zé】达易盛在IPO阶【jiē】段就采用财务舞弊手段属【shǔ】于造假上【shàng】市。”在刑事【shì】法律【lǜ】视野【yě】下，河南泽槿【jǐn】律师事务所主任付建向【xiàng】《华【huá】夏时报》分析认为，“泽达易盛的欺诈上市，一【yī】旦【dàn】被证监【jiān】会【huì】认定，即构成【chéng】重【chóng】大违法行【háng】为。根据【jù】我【wǒ】国《证券【quàn】法》的相关规定【dìng】，泽达易盛【shèng】将会被【bèi】强【qiáng】制退市。”

值得注意的是，自2022年5月，泽【zé】达易盛多次就此问题收到中【zhōng】国证监会函件，但其并未【wèi】引起重视。直到9-21，保【bǎo】荐【jiàn】机构【gòu】东兴证券【quàn】发布公告【gào】，因此案未勤勉尽责，被证监【jiān】会立案。

造假始末

事实上【shàng】，泽达易盛财务【wù】造假案件发酵【jiào】已久【jiǔ】。早在2022年5月，泽达易盛就因【yīn】信【xìn】披违规遭【zāo】到证【zhèng】监会立【lì】案调查。

天眼查显示，2020年6月，泽达易【yì】盛在科创【chuàng】板【bǎn】上市，实际控制人为林应、刘雪松夫妇。据悉，9-21和9-21，泽达易盛公司【sī】及董事长林应女士曾【céng】因涉【shè】嫌信【xìn】息披露【lù】违规，收【shōu】到中【zhōng】国证【zhèng】券监督管理委员【yuán】会下发【fā】的《立案告知书》。9-21又收到中国证监会下发的《行【háng】政【zhèng】处【chù】罚及市场禁入事【shì】先告知书》（处【chù】罚字[2022]164号【hào】），根【gēn】据【jù】《事【shì】先【xiān】告知书》，公司【sī】可能【néng】触及重大违法类强制退市情形【xíng】。

记者梳理上述资料发【fā】现【xiàn】，泽达【dá】易【yì】盛及相关人员涉嫌在公告的证券发【fā】行文件【jiàn】中隐瞒重要事【shì】实、编造重大虚假内容。其通过公【gōng】司【sī】或全资子【zǐ】公司【sī】浙江金【jīn】淳、苏【sū】州【zhōu】泽【zé】达签订虚假合同、开展【zhǎn】虚假业务等方式，2016年至2019年累计虚增营【yíng】业收入3.42亿【yì】元，虚增利润1.87亿元。

对此，刘【liú】志耕认为，“上市公司的财务造假主【zhǔ】要是围【wéi】绕虚增营收和利润做【zuò】文【wén】章。其主要手段【duàn】包括：虚增或【huò】提前确认【rèn】各种营【yíng】业【yè】收入、少记推迟或【huò】转移各种费用、调【diào】节（增【zēng】或减）经常性损益【yì】、关联交易【yì】调节收【shōu】入和利润、通过【guò】资产减值【zhí】准【zhǔn】备调节利润、资产重组输送利润【rùn】等手段实施财务【wù】造假。”

据悉，在上市【shì】后，泽达【dá】易盛【shèng】继续通过财务【wù】造假虚增营业收入【rù】，2020年至2021年累计【jì】虚增营业收【shōu】入2.23亿元【yuán】，虚增利润1.1亿元。泽【zé】达易盛同时存在【zài】《招股说明书》定期【qī】报告未按规定如实披露【lù】关联交易、未【wèi】按规【guī】定如实【shí】披【pī】露股权代【dài】持情况。

对比该股【gǔ】业绩情【qíng】况，泽达易盛股票*ST泽达此【cǐ】前披露的业【yè】绩快报显示，2022年公司营业【yè】收入约【yuē】1.43亿元，同比减少56.59%；归属于上市【shì】公【gōng】司股东的【de】净利润亏损9796.92万【wàn】元。泽【zé】达易盛称【chēng】，报告期内公司及相关高管【guǎn】配【pèi】合相关部门调查时间【jiān】较久，配【pèi】合【hé】调查期间未能直接参【cān】与【yǔ】公司的经营管【guǎn】理，对公司的【de】生产经【jīng】营活动产【chǎn】生一定影响。

刘志耕表示，“纵观泽【zé】达易盛【shèng】财务数【shù】据，其虚增业绩行为长达6年。这【zhè】就是说【shuō】该公司造假行为贯穿【chuān】上市前后。随着造假问题暴露【lù】，该公司的社会信【xìn】誉【yù】会一落千丈，短期【qī】内难以走上【shàng】正【zhèng】常、规范【fàn】、有【yǒu】序的发展轨道。”

保荐疑云

伴随【suí】监管【guǎn】部门【mén】执法从严，抽丝剥茧之下泽达易盛财【cái】务造假的保荐机【jī】构也浮【fú】出【chū】水面。

9-21，东兴证【zhèng】券发布【bù】公【gōng】告称【chēng】，公司在执行泽【zé】达易【yì】盛首次【cì】公开发行股票并在科创板上市项目中，涉嫌保荐、承【chéng】销及持【chí】续督导【dǎo】等业务【wù】未勤勉尽责，被证监会立案调查。

公开资料显示，泽达易盛股票上市【shì】18个月后，2021年【nián】12月20、21日【rì】，该公司上市保荐机构东兴证【zhèng】券【quàn】代表人陶晨亮、杨伟智对泽达易盛进【jìn】行现【xiàn】场督导检查。随后，9-21，东【dōng】兴证券的【de】两【liǎng】位保荐人代表现场检查后，均认为【wéi】泽达易【yì】盛【shèng】不存在【zài】任何问题，并出【chū】具《2021年度持续督导工作现场检【jiǎn】查报【bào】告》。

随着时间流逝，两【liǎng】个半月后，泽达易【yì】盛发【fā】布【bù】调查公告【gào】。与此同【tóng】时，公司股价从80多元【yuán】一路下跌至19元【yuán】，投资者也开始质疑上述检查【chá】报告的【de】权威性。

9-21，泽达【dá】易盛公告，公司实【shí】控人【rén】、董事长兼总经理林应女【nǚ】士，公司财【cái】务总【zǒng】监兼董事会秘书应岚女士正在协助有关部门调查【chá】。林应的丈夫【fū】，公司董事陈雪松【sōng】接替主【zhǔ】持【chí】公司各项生产经营工【gōng】作。这意味着公【gōng】司可【kě】能存在相关【guān】财务【wù】问题。

同一【yī】时间【jiān】，记者看到有【yǒu】投【tóu】资者在网上互动【dòng】讨论，“保【bǎo】荐机构出具【jù】报告后，为何反倒引来监【jiān】管层调查？”该【gāi】投资者引用公告【gào】内容显示，针对【duì】上述检查，主要工作【zuò】涉及公司治理【lǐ】和内【nèi】部控制、信息披露、独立性、与关联方的资【zī】金往来、募集资金使用情况、关联交易、对外担保及重【chóng】大【dà】对【duì】外投资情况、公【gōng】司【sī】经营情况及【jí】承【chéng】诺履行【háng】情【qíng】况。

对此财【cái】务问题上，监管【guǎn】机构和投资者存在相同质【zhì】疑点。因此，9-21，作为监管机构【gòu】的上交【jiāo】所下发问询函，质【zhì】疑泽达易盛涉嫌虚构【gòu】交【jiāo】易【yì】，要求公司保荐人东【dōng】兴证【zhèng】券认真核【hé】查。随后，东兴【xìng】证券开【kāi】始了【le】认真核【hé】查，对泽【zé】达【dá】易【yì】盛是否存在虚构交易【yì】的结论【lùn】是：无法发表意见。

记者回溯事件细【xì】节发现【xiàn】，在问【wèn】询函中，上交所要求东兴证【zhèng】券【quàn】核查泽【zé】达易盛的【de】四个交易中，交易2为：2021年，泽达易盛及【jí】子公司向北京【jīng】中【zhōng】科【kē】路创【chuàng】科技有限公司（下称“中【zhōng】科【kē】路创”）等 5家客户合计销售 3,050 台服务器和 550 套保密数【shù】据链【liàn】储存【cún】终端。上述交【jiāo】易形成本期【qī】营【yíng】业收入8,001.29万元、营业成【chéng】本【běn】7,226.82万【wàn】元、资产处置收益176.55万元；形成期末应收账款 3,626.45 万元【yuán】和【hé】其他应收款 2,191.88 万元。

而东兴证券的核【hé】查【chá】报告称，保荐机构对业务人员、董【dǒng】事刘雪松先生、财务经理访谈【tán】均表示对上述交易的交易背景【jǐng】不了解，仅【jǐn】知晓合同【tóng】签署【shǔ】、款项支付等信【xìn】息。保【bǎo】荐机构也未【wèi】能【néng】获取交【jiāo】易涉及客户的资金流向穿透情况，因此【cǐ】保荐【jiàn】机构无【wú】法【fǎ】对【duì】该交易【yì】是否存在商【shāng】业【yè】实质、是否存在虚构交易【yì】从【cóng】而增加公司营业收入发表意见。

对【duì】此，上海兰迪律师事务所徐晓律师【shī】告【gào】诉《华夏时【shí】报》记者，“现行证券法及虚假陈【chén】述司法解【jiě】释下，对于上市公司虚增【zēng】利【lì】润收入，会计师事务所、上市保荐机构【gòu】未【wèi】勤【qín】勉【miǎn】尽【jìn】责、出具的【de】文件存在虚假陈述的，投资【zī】者有权对会计【jì】师事务所、保【bǎo】荐机构等提起【qǐ】索赔，会计师事【shì】务【wù】所、保荐【jiàn】机【jī】构应当与上市公司【sī】承担连带赔偿责任。”

在此背景下，该【gāi】股简称于9-21起更名【míng】为“*ST泽达【dá】”。但事实上，泽达易盛一边【biān】频【pín】繁发出退【tuì】市风险警【jǐng】示，一边【biān】却【què】未【wèi】有实际整改动【dòng】作。9-21，证监会公告【gào】拟对泽【zé】达易盛责令改正、给予警告【gào】。直至9-21，泽达易盛方面再发【fā】退【tuì】市风【fēng】险公告。

最终，在【zài】立体惩戒机制下，监管部门对【duì】科创板欺【qī】诈发行案亮剑。上交所依法对泽达易盛启动重【chóng】大违法强制退市，公开认定公司【sī】实控人林【lín】应【yīng】、应岚终身【shēn】不适【shì】合担任上市公司董事、监【jiān】事、高【gāo】级管【guǎn】理人员【yuán】；有关责【zé】任人予【yǔ】以纪律处分【fèn】。

其【qí】实，如泽达易盛般的财务造假事件并不【bú】罕【hǎn】见【jiàn】。根【gēn】据【jù】中国证监会发布的消【xiāo】息，2022年【nián】，证监会稽查部门全年【nián】办理信息披露违法案件203件，其中，涉及财务【wù】造假94件，占【zhàn】比46%，接近几乎两【liǎng】个违规披露案件中就有【yǒu】一个【gè】财务造假案。

在【zài】业内【nèi】人【rén】士看【kàn】来，随着【zhe】改革的不断深化，监管层将对中【zhōng】介机构进行从严【yán】审【shěn】查与监管。“目【mù】前虽然允许未【wèi】盈利公司上市，但更亮丽的财报可以增【zēng】加【jiā】上市【shì】成功率，以及获得投资【zī】者认可。对企业而言，造假上市成【chéng】功后，通【tōng】过募集资金充实业【yè】绩【jì】，如果没有暴雷【léi】，造假【jiǎ】上市难被发现，企【qǐ】业会因此存在侥【yáo】幸心【xīn】理。”资深投【tóu】行人【rén】士王骥【jì】跃对《华夏时【shí】报》记者【zhě】说。

（文章来源：华夏时报）