“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为【wéi】促进【jìn】粤港澳大湾区居民个人跨境投【tóu】资便利化，近日，中国【guó】人【rén】民银行【háng】、香港金管局和澳门金管局【jú】公布开展粤港【gǎng】澳大湾区“跨境理财【cái】通”业务【wù】试【shì】点框架内【nèi】容，粤港澳大湾区居民【mín】可个人跨境投【tóu】资区【qū】内【nèi】银行销售的理财产品【pǐn】。

此外，多家银行对此均进行【háng】了【le】回【huí】应，部分【fèn】银【yín】行表示积极做好跨境理财通的筹备【bèi】工作。

“对【duì】于银行来说，‘跨境理财通’落地后，市场空间【jiān】进一步【bù】扩张，财富管【guǎn】理行业【yè】参【cān】与者【zhě】增【zēng】加，需要银行整合优势，积极进行【háng】探索【suǒ】与准备【bèi】，建立起与之相【xiàng】匹配、相适【shì】应的更【gèng】高水平【píng】的销售渠【qú】道、客户服务、产品管理【lǐ】能力，包括做好【hǎo】思路设计、布局网【wǎng】点【diǎn】、创新服务【wù】机制、优化【huà】产品设计等【děng】等。”中南财经政【zhèng】法大学数字经济研究院【yuàn】执行【háng】院【yuàn】长盘和【hé】林表示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨【kuà】境理财通【tōng】”是什么?主要指粤港澳大湾【wān】区【qū】居民个【gè】人跨【kuà】境投资粤港澳【ào】大湾区【qū】银行销售的理财产品，按照购买【mǎi】主体身份可分【fèn】为“南【nán】向通”和“北向【xiàng】通”。南向通指【zhǐ】粤港澳大湾区内地【dì】居民【mín】通过在【zài】港【gǎng】澳【ào】银行开立【lì】投资专户，购买港澳【ào】地区银行销售的合资格投资产品;北【běi】向通指港澳地区居【jū】民通过在粤港【gǎng】澳大湾区内【nèi】地银行开立投【tóu】资专户【hù】，购买内地银【yín】行销售的合资格理财产品【pǐn】。

“跨境理财通”，投【tóu】资者到底可以买什么理财【cái】产品?根据公告，“跨【kuà】境理财通”遵循三【sān】地【dì】个人理财产品管理的相关法律法规【guī】，同时尊重【chóng】国【guó】际惯例【lì】做法。“北向通”和“南向【xiàng】通【tōng】”投资者资格条件、投资方式【shì】、投资产品范围、投【tóu】资者权益保护和纠【jiū】纷处【chù】理等由人民银行、银【yín】保【bǎo】监会、证监会【huì】、外汇局、香港【gǎng】金管局、香港证监会、澳门【mén】金管局商议确定。“北向通”和“南【nán】向通”业务资金通过账【zhàng】户一一绑定实【shí】现闭环汇【huì】划【huá】和封闭管理，使用范围仅限于购【gòu】买合资【zī】格的投资产品。资金汇【huì】划使【shǐ】用人【rén】民币跨境结算，资金兑换【huàn】在离岸市场完成【chéng】。对“北向通【tōng】”和【hé】“南【nán】向通”跨【kuà】境资金流动实【shí】行总额【é】度和【hé】单个投【tóu】资者额度管理，总额度通【tōng】过【guò】宏观审【shěn】慎系【xì】数动态调【diào】节。

《证【zhèng】券【quàn】日报》记【jì】者在采访中了解到【dào】，多家【jiā】银行已开始积极进行“跨境理财通【tōng】”的筹备工作，有望【wàng】迅速推出相【xiàng】关产品。

据悉，国有大【dà】行、股【gǔ】份制银行大多在中国香【xiāng】港、中国澳门、广州和深【shēn】圳等【děng】大【dà】湾区城市设有分支行【háng】营业网【wǎng】点。其中，工行表示，积极做好“跨境理财【cái】通”业务开【kāi】办【bàn】准备。而【ér】平安【ān】银行则表【biǎo】示，预期随着后【hòu】续【xù】计划【huá】细则的出台，未来【lái】粤港【gǎng】澳大湾【wān】区【qū】的银行【háng】和资产管理行【háng】业将在诸多方面受益。招商银行相【xiàng】关负责人表示【shì】，招行作【zuò】为【wéi】一家总部扎【zhā】根于大湾区的股份制银行，积极响应国【guó】家建设粤【yuè】港澳大湾区战略部署，按照“专属账【zhàng】户、封闭管【guǎn】理、风险可控”的指导精【jīng】神积极做好【hǎo】跨境理财【cái】通相关【guān】准【zhǔn】备工作。

对【duì】于具体如何开展业【yè】务，目前银行普遍暂【zàn】未进行回应。而工行【háng】仅对此作出框架性表态：跨境理财业务【wù】按照“专【zhuān】户管理、资【zī】金闭环、用途【tú】可控、手续便【biàn】捷”思路设计【jì】，整合集团经营优势，创【chuàng】新建立跨境理财【cái】服务机制【zhì】，支持推动大湾【wān】区内地居民和港【gǎng】澳居民通【tōng】过工行湾【wān】区机构一【yī】体【tǐ】化服【fú】务，实现【xiàn】客户跨【kuà】境【jìng】、双向购买金融理【lǐ】财产品。

盘和林认为，“跨【kuà】境理【lǐ】财通”丰富了人民币【bì】计价的金融【róng】产品，有效拓【tuò】展了境内外资本【běn】市场流【liú】动的渠道，满足粤港澳大湾【wān】区居民【mín】自主、多样化【huà】的投【tóu】资需求，有效提升跨境投资渠【qú】道以【yǐ】及【jí】投资便【biàn】利性，推进内地【dì】与香【xiāng】港澳门之间的金【jīn】融【róng】合作与经【jīng】济协同发展，对于【yú】深化【huà】金融市场改革与开放具有重要意义。

风险管控能力要求更高

在跨境业【yè】务得以进一步拓展的同【tóng】时，“跨【kuà】境理财【cái】通”将【jiāng】给理财市场带【dài】来怎样【yàng】的影响?

东方金诚国际团队负责人【rén】常征【zhēng】在接受《证券【quàn】日报》记者采访【fǎng】时表【biǎo】示，从【cóng】市【shì】场参【cān】与者层面来看【kàn】，“跨【kuà】境理财【cái】通”业务【wù】将给【gěi】粤港澳大【dà】湾区居民个人跨境【jìng】投【tóu】资增加便利和选择，内地居【jū】民【mín】将实现跨境【jìng】购买金融理财产品，丰富个人海外财富管理渠道，满足更【gèng】多风【fēng】险偏好【hǎo】需求，这有助于促进市场培育多元化的个【gè】人投【tóu】资者队伍，完善【shàn】多层次【cì】市场体系建设;业【yè】务试【shì】点为【wéi】内地金【jīn】融机构开发跨境理财市场【chǎng】拓展了【le】空【kōng】间，在产品设计和系统研发过【guò】程【chéng】中，不断优化自身【shēn】业务流程，提升风险防控能【néng】力，推动银【yín】行等【děng】相【xiàng】关机构提供更多类型、更全面的金融服务。同时，业务试点为香港和【hé】澳门地【dì】区的资管机构打【dǎ】开超30万亿元的内地理财【cái】市场，将进一步巩固香港作为【wéi】亚洲财富管理中心的地【dì】位，以及促进澳【ào】门金【jīn】融【róng】市场【chǎng】的繁【fán】荣。

另外，从市【shì】场【chǎng】监管层面来看，中国【guó】香港【gǎng】澳门与内地监管部门密切合作，一方面有【yǒu】助于加速内地金融市场的开【kāi】放，促进监管框架【jià】和细节【jiē】对接的完善【shàn】落实;另一方面，各方通【tōng】力协作拓宽双向投【tóu】资渠【qú】道【dào】，将【jiāng】在一定程度【dù】上【shàng】助力【lì】深化监管改革，吸引更多境外资【zī】金流【liú】入内地【dì】市场。

“‘跨境理【lǐ】财通’给【gěi】客【kè】户提供了更丰富的理财【cái】方案，‘跨境理财通’落【luò】地后【hòu】，除了【le】港股通、中【zhōng】港基金互认等投资方式，投资者可以进行【háng】资产配置的产【chǎn】品【pǐn】和方【fāng】式将【jiāng】更【gèng】加多元，这也将带来【lái】广【guǎng】阔的市场空间【jiān】，对理财业务的销售、资产【chǎn】管理、产【chǎn】品开发等【děng】各个环节都是【shì】利好，也【yě】能促进跨境资金和【hé】产品的【de】互联互通【tōng】。”盘和林表示。

“‘跨境【jìng】理财通’试【shì】点【diǎn】开通【tōng】后，将对银行金融基础系统研【yán】发、规范业务【wù】流程、产品【pǐn】研发创新及风险管控能力提出更高要求。‘跨境理财通’将带来大量的社【shè】会公众和【hé】金【jīn】融机【jī】构【gòu】在内地设立银行账户【hù】的业务需求，因此银行【háng】需要加大【dà】三地间分支机构或合作伙伴的【de】合【hé】作，开发异地开户便利性【xìng】业务。同时也应该建【jiàn】立健全三【sān】地支付联通体系【xì】，实【shí】现客户跨【kuà】境、双向购买金【jīn】融【róng】理财产品的金融基础【chǔ】建设。在业【yè】务流程上，应完善【shàn】封【fēng】闭运行【háng】、额度管控、主场规则的流程优化。”常征进一步解【jiě】释【shì】称，考虑到潜在客【kè】户【hù】风险偏好【hǎo】和风险承受能【néng】力的差异，在【zài】产品【pǐn】创新方【fāng】面【miàn】，银行【háng】应加强资【zī】产配置【zhì】能力，提供不同风险层【céng】级的多元【yuán】化人民币理【lǐ】财产品。预计在“跨境理财通”业务运行【háng】初期【qī】，中低风险理财【cái】产品【pǐn】可能得到更多大湾【wān】区投资【zī】者青睐。此外，银行也需要完【wán】善【shàn】个【gè】人投资者识别系统【tǒng】，加强跨【kuà】境资金流动【dòng】的【de】风险管控【kòng】能力【lì】。同时，银行应完善跨境理财服务流程、创新服务机制。由于【yú】业务涉及跨境【jìng】理财产【chǎn】品购买，银行应【yīng】明确【què】投资者认定标准和操作【zuò】规则，完【wán】善配套系统研发，在【zài】审慎的【de】原则下，为大湾区个【gè】人客户提供更【gèng】加便捷的个【gè】性化服务。

在盘和林看【kàn】来，“跨境【jìng】理财【cái】通【tōng】”业【yè】务落地还【hái】需要【yào】等待投资【zī】者资格条件、投【tóu】资方【fāng】式、投资产品范围等相关细【xì】则【zé】的出台，也需要采取必要措【cuò】施，建立粤港【gǎng】澳【ào】大湾区相关金融【róng】监管【guǎn】合作配套政策，可以在【zài】股票【piào】、债券互联互通等这些已经形成、相对成熟的机【jī】制上【shàng】参考【kǎo】和创新，建立【lì】有效监【jiān】管机制，按属地管【guǎn】理原则【zé】进行纠纷以及违法违规行为处理，保护投资【zī】者【zhě】权益。记者 彭妍